Pepé Levalián, un joven caballero andante en busca de aventuras y fortuna, recorre los caminos junto a su caballo, El Lento (llamado Viento Veloz en otro tiempo).

En esta ocasión, caballo y caballero se dirigen a Reino Apacible, un lugar donde las cosas no son lo que parecen y parecen lo que no son. Una maldición ha caído sobre el reino y Pepé está dispuesto a arreglar la situación. Pero Albondigón Palperro, Yon Milojos, la princesa y una bruja, no se lo pondrán fácil.