Tom va a reunirse con su padre, el capitán Lee, para regresar juntos a casa a bordo del Serota Star y cumplir con su mayor deseo: navegar. Habrán de viajar desde Singapur hasta Pennag. Pero aquellas aguas son peligrosas y, durante la travesía, el buque es abordado por unos piratas despiadados y bien organizados cuya intención es apoderarse de su valioso cargamento. Tom será hecho prisionero, y su padre, obligado a vender la mercancía en China.
Con la ayuda de Nancy, el joven, valiente y astuto, tratará de ayudar a la tripulación del Serota Star y de escapar desafiando el poder de la cabecilla de los piratas, la siniestra Lady Dragón, que ejercerá sobre él el poder de la vida y de la muerte.